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周:开门红后下周会反弹吗?
【 时间:2017-12-01  查看:12444 次 】

(11月27日—12月1日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

1、货币政策稳健中性 金融强监管进行时

央行三季度货币政策执行报告指出,将进一步完善人民币汇率市场化形成机制,加大市场决定汇率的力度,增强人民币汇率双向浮动弹性,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。在资金面方面,央行延续了“通过多种工具手段削峰填谷,稳定市场对资金面的预期”的操作思路。上周公开市场净投放1500亿元,较前一周大幅度缩水。与中性的货币政策基调一致。来源:新华网

 

2、铁路“十三五”规划出炉 将推动优质资产证券化

国家发改委、交通部等周五印发的《铁路“十三五”发展规划》明确提出,到2020年,全国铁路营业里程达到15 万公里,其中高速铁路3万公里,因此未来铁路建设投资仍会快速增长。规划还提出要拓宽铁路发展基金融资渠道,鼓励采用股权投资方式推进铁路混合所有制改革。来源:上海证券报

 

3、报告:预计今年全年GDP实际增速为6.8%

11月26日,由中国人民大学国家发展与战略研究院、经济学院、中国诚信信用管理股份有限公司联合主办的“中国宏观经济论坛(2017-2018)”在京举行。中国人民大学副校长、国家发展与战略研究院执行院长刘元春代表课题组发布论坛主报告。来源:经济参考报

 

4、监管窗口指导禁大单卖出 有形之手维稳市场平衡可望

11月27日,有媒体报道部分公募机构接到指导,当日被限制净卖出,大单卖出行为被禁止。来源:21世纪经济报道

 

5、11月官方制造业PMI公布 连续16个月位于荣枯线上方

2017年11月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.8%,比上月上升0.2个百分点,制造业继续保持稳中有升的发展态势。来源:国家统计局网站

 

6、监管高层密集讲话透露五大动向:明年证券法修订将迎新进展

近期,证监会多位高层在公开场合密集讲话,透露出明年资本市场五大动向。动向一:强化风险防范 加强一线监管。要防范风险就要对资本市场的运行情况做到心中有数。充分发挥交易所一线监管作用,将成为明年资本市场监管补短板的重要举措。动向二:多层次资本市场加速发展。十九大报告提出,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。从近期监管部门高层的表态中,不难发现多层次资本市场发展在明年将有大动作。动向三:证券法修订将迎新进展。动向四:严把新股发行质量关。严把上市公司质量关已成为监管重点,明年的IPO审核仍然丝毫不会放松。动向五:资本市场开放持续推进。近期,中国将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的股权比例限制放宽至51%,上述措施实施三年后,股权比例不受限制。来源:新华网

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多最为积极的板块是钢铁冶炼板块,该板块在本周五个交易日内四度位列资金流入榜前五名之中,且两次位居资金流入榜首位,对将大盘稳定在3300点整数关口的上方起到了十分重要的作用。不过钢铁板块对于市场人气的整体提升较为有限,所以在周一到周四这几个交易日中,多数个股并未出现明显反弹,直到周五在计算机应用等科技类板块的带动下,这种局面才出现该股,个股也都纷纷反弹,但能否持续,还有待下周进一步观察。

  从表2的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空最为积极的板块是网络与通信板块,该板块在本周五个交易日内四度登上资金流出榜前五名之列,同时计算机应用、光学光电子等板块也都反复出现在资金流出榜前列。不难看出,本周空方做空的重点依然是中小盘个股,虽然在周五时这种情况出现了一定程度的变化,但是大多数个股在回升过程中都会面临前期巨大的套牢盘,若没有资金连续大力推动,市场反弹的过程将较为曲折,所以下周大家在操作上还需多加谨慎,切不可重仓盲目追涨,以免被套。

 

【大盘分析】

  从图1中可以看到,本周大盘一直运行在5日成本均线的下方,同时5日成本均线也在周四时下穿了34日成本均线形成死叉,这表明市场的短期弱势格局在本周仍在延续,并未出现根本改变。不过自周二开始,大盘虽在盘中多次下探至3300点附近,可是始终没有击穿该整数关口,说明多方主力在此位置有刻意护盘动作。可惜的是,这种刻意护盘动作并没有调动场外资金的进场热情,大量资金一直处于观望之中。由此可见仅仅进行护盘是无法扭转当前调整趋势的,要想调动起资金进场的热情,市场中必须要出现可持续做多的具有号召力的领涨热点,从十二月首日的交易情况来看,科技类板块有集体反弹动作,但能否成为持续热点,还有待进一步观察。从下方的多空资金运行情况来看,除本周四资金有流出之外,其余四个交易日中多空资金均为流入,但周一到周三的资金流入主要是由于钢铁板块护盘所引起。资金大量流入钢铁板块虽然对稳定大盘起到了一定作用,但对于其他板块来说,反而导致资金的抽离,这也就解释了为什么权重板块护盘无法提升多方人气的原因。目前大盘已在3300点附近有所企稳,下周或有向上反弹的可能,但反弹高度主要取决于后期资金进场的力度,如果多方后续无力,那么反弹持续的时间与高度都将不容乐观。故此建议投资者仍要控制好仓位,谨慎操作。

  图2所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出,本周一之后,0Z指数逐步企稳并略有回升,说明当前市场已经具备了一定的反弹基础。不过同时我们也看到,在周三之后0Z指数虽多次试图上攻5日成本均线,但均未能突破,所以市场弱势格局并未发生根本改变,多数个股依然处于短期下跌趋势当中,投资者在操作上不宜过于乐观。从下方的多空资金运行情况来看,本周一与周三资金为流出状态,其余三个交易日中资金则均为流入,且从红柱高度与蓝柱高度的对比上不难看出,本周多方的力量要略强于空方,这对市场筑底回升无疑具有积极作用。若下周多方继续加大资金进场力度,那么市场的短期反弹行情将随之出现;反之,若下周空方打压力度再次加强,那么市场或有二次下探的可能。所以建议投资者密切关注市场中的资金运行情况,同时控制好仓位,不要急于进场抄底。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!