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周:反弹何时会有?
【 时间:2017-11-24  查看:14639 次 】

(11月20日—11月24日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

1、QFII重仓配置大消费聚焦“超级品牌”价值股

中证网综合报道,作为长线资金,QFII被视作A股市场的投资风向标。据统计,2017年三季度QFII共持有273家公司,其中64家公司同时被两家以上QFII持有,占比达23.44%。值得注意的是贵州茅台、水井坊等个股连续七个季度被三家以上QFII持有。来源:中证网解读:行业来看,QFII重仓配置大消费类行业,占比依次为:食品饮料、家电、消费电子、医药和汽车,今年三季度QFII持有大消费行业市值占比高达65.86%。国金证券首席策略分析师李立峰表示,QFII历来重仓配置大消费类行业,主要聚焦“稀缺、绩优、具备超级品牌价值”的公司。消费类行业是我国具有本土优势的行业,同时白酒等细分行业还具有一定的全球稀缺性,配置消费类行业契合QFII的全球资产配置策略。随着QFII在A股市场的话语权日益增加,A股国际化加速,其投资风格将成为影响A股市场风格的重要因子之一,建议继续聚焦“超级品牌”价值股。

 

2、18个铁路局已完成工商变更登记铁路改革正提速

11月19日从中国铁路总公司获悉,截至2017年11月15日,中国铁路总公司所属18个铁路局均已完成公司制改革工商变更登记,19日正式挂牌。这标志着铁路公司制改革取得重要成果,从传统运输生产型企业向现代运输经营型企业转型发展迈出了重要一步。来源:中国证券报

 

3、瑞银资管在中国推出首只股票型私募基金

瑞银资产管理宣布,其在中国境内的外商独资企业——瑞银资产管理(上海)有限公司正式推出了其首只境内私募证券基金产品“瑞银中国股票精选私募基金一号”。首只外资资产管理机构推出的境内股票型私募证券基金出炉。来源:证券时报网

 

4、证监会主席助理张慎峰:积极引导各类长期资金入市

11月22日消息,由新浪财经和方正证券(601901)联合主办的新浪金麒麟“金融科技分论坛—智能时代的金融科技”在北京举行,证监会主席助理张慎峰出席并发表演讲,他称,将大力发展直接融资,进一步完备市场融资功能,切实提升服务实体经济和国家战略的能力。

 

5、减持新规实施近半年收效明显

被称为“史上最严”的减持新规实施已有近半年时间。从近半年来的情况看,新规在规范股东减持、封堵制度漏洞等方面,达到了预期效果。来源:证券日报

 

6、中信申万等六券商2018年投资策略亮相:沪指有望上探4000点

近日,申万、中信、方正、华创等各大券商扎堆召开2018年投资策略会,以中信证券为代表的券商认为,龙头的天花板由经济总量决定,龙头仍将领涨A股;而以申万宏源为代表的券商则认为,明年中小板、创业板相对业绩趋势将重新占优,成长股也有龙头,明年二三季度将是成长股归来的重要时间窗口。从行业配置上看,制造和消费是集中被看好的两大板块。来源:券商中国

 

7、混改基金加速集结 千亿级巨头有望登场

发改委近日确定31家国有企业纳入第三批混改试点范围。同时,国家和地方层面的混改基金正加速集结。中国证券报记者获悉,一个规模达上千亿的国家级混改基金目前正在积极筹备中,有望于明年上半年成立。该基金将由大型央企联合其他所有制投资人组建,民营资本将作为投资人参与其中,国资持股有望降至50%左右,从源头上实现混合所有制。来源:中国证券报

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多最为积极的板块是银行板块,该板块在本周五个交易日内每天都位列资金流入榜前五名当中。银行板块的持续做多对本周大盘的运行产生了极大的影响,使指数没有直接延续上周的下跌,反而出现了周一到周三的连续反弹,这就掩饰了市场中大多数个股不断回落的真实情况。结果导致在周四银行板块护盘力度减轻的情况下,大盘便出现了近80点的长阴。可见对大多数个股都在走弱时候,权重板块的护盘只能延缓指数的下跌时间,但对市场大多数个股下行趋势的扭转却并无太大帮助。

  从表2的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空较为积极的板块为证券保险板块、家用电器板块和光学光电子板块,这三个板块在本周五个交易日内均三度登上资金流出榜前五名之列,其中光学光电子板块更是三次均出现在资金流出榜首位。不难看出,本周空方实施的是多点同时做空的策略,而且这些被做空的重点板块均具有一定的持续性,使得多方无法及时实施有效的反击,任由空方力量不断肆虐,在这种状态下,投资者的持股信心迅速降低,导致场内抛盘不断,预计下周初市场仍有继续向下寻底的可能,但大盘持续暴跌的概率并不大,所以对于低位有资金持续流入的个股,投资者可在下周开始逢低逐步吸纳。

 

【大盘分析】

  从图1中可以看到,本周大盘在经历了周一到周三的连续反弹之后,周四指数突然大幅回落近80点,不仅令3400点整数关口再次得而复失,而是大盘还一举击穿了5日、13日、以及34日三条重要成本均线,使得大盘短期走势迅速转弱。到周五时,5日成本均线更是与13日成本均线形成了死叉,意味着短期调整得到进一步确立。从下方的多空资金运行情况来看,除本周四资金有流出之外,其余四个交易日中多空资金均为流入,但前面我们已经说过,这种资金流入主要是由于银行板块所引起。资金大量流入银行板块虽然对稳定大盘起到了一定作用,但对于其他板块来说,反而引发了资金的进一步抽离,故此多数板块与个股在缺乏资金的情况下不断走低,多方人气持续萎靡。目前大盘已经回落至9月后横盘震荡箱体的下轨附近,预计下周出现反弹可能性较大,但反弹高度暂时不容乐观。故此建议投资者仍要控制好仓位,谨慎操作。

  图2所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出,本周一到周三0Z指数并没有像大盘那样出现快速反弹,而是在上周五阴线收盘位置附近做横盘窄幅震荡,说明市场多数个股在这三天内并未回升,故此市场中的多方人气始终没有出现提升。当5日成本均线下移后,由于0Z指数向上依然缺乏反弹动力,导致了周四0Z指数收出中阴,市场重心再次下移。周五0Z指数虽没有继续下行,但反弹意愿依然不强。所以下周市场或仍有继续下探的可能。从下方的多空资金运行情况来看,除本周五资金有小幅流入之外,从周一到周四这四个交易日中0Z指数下方的多空资金均为流出,可以空方力量在短期行情中占据了明显的主动,不过相比上周来说,本周做空力量还是有所减弱。所以下周市场有可能迎来反弹,但反弹高度仍要取决于资金持续回流的力度。建议投资者密切关注市场中的资金运行情况,同时控制好仓位,不要急于进场抄底。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!