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周:题材火热 能否延续?
【 时间:2017-08-04  查看:13859 次 】

(7月31日—8月4日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

17月制造业PMI走势总体平稳供需持续扩张

7月份制造业PMI为51.4%,比上月向下小幅波动0.3个百分点,与上半年均值基本持平,今年以来一直保持在51.0%—52.0%的运行区间,总体走势平稳。

 

2广发证券:重点关注兼并重组和混改两大央企改革方向

从供给侧改革和公司制改制两条线索出发,继续建议重点关注兼并重组和混改两大央企改革方向:1)从供给侧改革看央企重组方向。作为去产能的重要途径,央企重组将紧扣供给侧改革,其中今年去产能目标考核压力有望加快煤电行业率先提升行业集中度;2)公司制改制为混改减少阻碍。今年年底央企全部改制完成后,企业董事会建设将更完善、法人治理结构运作更高效,公司治理方面的变化将首先利于资产证券化提速,进而利于二级层面混改。

 

3海通证券:珍惜做多时间窗口 蓝筹慢牛趋势不变

海通证券发布策略观点认为,目前蓝筹慢牛趋势不变,市场进入良性轮动,珍惜做多时间窗口。从盘面来看,绩优蓝筹与周期股轮番启动,一方面是绩优蓝筹仍然受到市场资金青睐,金融地产等板块盈利和估值的匹配程度仍然具有较大优势,另一方面各种涨价题材轮番上涨,从传统的煤炭有色钢铁开始向各个细分领域扩散。

 

4中金公司:超配股票标配债券 低配房地产

中金公司维持中期(6-12个月)配置建议不变:超配股票,包括A股和港股,标配其他海外、另类投资和利率债,低配大宗商品、房地产和信用债。从短期(1-3个月)资产轮动看,基于MRS模型,重点关注股票的配置机会,风格或继续偏向中证500。

 

 

 

      从表1的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多的较为积极的板块为证券保险板块和煤炭炼焦板块,这两个板块在本周五个交易日内均四度登上资金流入榜前五名之列。而证券保险板块在前两周是做空较为积极的板块之一,本周却出现反转。说明投资者对未来的市场开始看好,而另一个热点则是钢铁冶炼,所以只要投资者认准这些热点板块,在热点轮换的过程中采取逢低买入的策略,就可以较为轻松的获利。在这种状态下,后市行情仍有望继续震荡上行。

 

      从表2的每日资金流出排行榜前五名来看,本周没有明显持续做空的板块, 由此可见,尽管大盘本周收了2根阴线,但并未出现资金持续性流出。这也从侧面反映出投资者对后市的看好。所以大家在炒股时盯紧大盘仅仅是一个方面,还要注意观察手中个股所属板块的运行强弱情况。

 

  从图1中可以看到,从本周一到周五,大盘先是试探3300点关口,再回打到5日成本均线。此时前高和下方的无穷成本均线已经为指数构筑出了一条新的通道。而通道上岩儿面临着夹板抛压,通道下岩儿则是牛熊分水岭,所以下周市场主要围绕这个通道反复震荡,待其消磨掉上下方的筹码,届时将对方向进行选择。从下方的多空资金运行情况来看,本周五个交易日中,只有周二小幅流出,其余四天资金为流入状态,多空对比显而易见。由于本周资源股的崛起,新的市场热点形成,故此建议大家在下周的行情中,密切关注在本周出现异动的板块,若这些板块再次出现集体上攻,那么后期行情的领涨板块很可能会延续,投资者则需及时调整持仓结构,适应市场变化。

 

  图2所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出,本周0Z指数拐头小幅回落,说明大多数个股在本周无所作为,从下方的多空资金运行情况来看,本周二、周三、以及周五,0Z指数下方的多空资金均为流出状态,但流出量均不是很大;周一与周四两天资金为流入,若下周再次出现类似情况,0Z指数则会继续向下探底,故此对资金的流入流出情况应多加关注。 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!