时光飞逝，2017年转眼已经过去一半了，进入7月份，股市拉开了下半年行情的帷幕。 回顾上半年，前半段，一带一路和雄安改革争相斗艳，后半段，蓝筹白马成为市场关注的热点。从个股涨幅榜来看，除新股外，上半年涨幅最大的股票中，占比最大的就是这两类股票，见下图：

 

 

       展望下半年，蓝筹白马的机会方兴未艾，虽然涨高的股票和部分业绩不达预期出现高位震荡，但并不妨碍蓝筹行情向二线扩散。除了蓝筹白马这条线，下半年，从概念主题这个方向上，有没有我们要关注的机会呢？

       其实，无论是业绩这个维度还是概念这个维度，从核心上讲，资金炒的都是一个确定性，业绩要确定增长，主题概念也要有确定的政策支持，再像以前一样靠捕风捉影讲故事，已经难以引起市场的认同。从上半年炒作的概念看，无论是一带一路，还是雄安概念，都是有明确政策指引的大方向、大题材，都符合政策的确定性特征。

       未来几个月，市场有哪些确定性的大题材呢？我们不妨先关注一下6月份政策面的声音。见下图：

 

 

       可以看出，6月份，有关国企改革的消息不断，国企改革推进明显加快，政策面提速迹象非常明显。我们不禁要问，这是为什么？

       今年3月底，发改委召开的改革专题会议指出，要着力抓好混合所有制改革试点，尽快批复实施试点方案，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐，形成一批典型案例，形成可复制可推广的经验。发改委副主任连维良在此次会议上明确要把握进度，倒排时间表，争取做到5、6月份改革方案全部报出、党的十九大之前出台实施。　

       现在已经到了7月份，发改委要求的混改方案报出时间表已经逾期，离十九大的混改实施期也只剩3个月时间，改革推进已经到了紧要关头，难怪最近相关的消息这么多。

       6月份消息密集出台应该还只是预热，接下来，相信会有更多的方案有望陆续上报，未来三个月，在政策压力下，不排除会出现方案密集批复并实施的情况出现。下半年，国企改革尤其是混改有望实现突破，国企的改革重组这条线应该是下半年行情必须关注的重点方向。

       在具体方向的把握上，我们为大家提供3个细分方向供大家参考：

       一，考虑到近期电力煤炭行业的动作比较大，电力电网系和煤炭大省山西本地的国企可重点关注。

       二，军工近期的消息相对也比较多，中兵系、中装系、中航系、航天科工系这几个方向可做深度挖掘。

       三，第三批混改试点将公布，从目前消息面来看，试点单位除了包括重点领域中所涉及的油气、军工两大领域外，还有可能向数量众多的、且目前改革尚未涉及到的商贸流通类、金属及矿产等领域延伸，对相关的消息我们要做重点跟踪。

 

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风险提示：本文中所涉及的个股只作为案例展示，不作推荐。股市有风险，入市须谨慎！

中情局市场研究室